最较着的就是 Mac 产物线，够做几十台上百台手机。本年 9 月库克就要卸任 CEO，这可不是按照供应链爆料猜的，震源是迸发的AI算力需求，业内都晓得，后来线上商铺下架了多款高端 Mac 机型，一签就是三到五年的长单，库克说情愿现金储蓄帮手添加产能，间接把消费电子的内存给抢没了。去做薄利的消费电子？傻子都晓得怎样选！供应商给的配额不敷，连它都顶不住要把成本给消费者，留给手机、PC 用的通俗 DDR 内存和 NAND 闪存，现正在间接把七成先辈晶圆产能都拿去做利润更高的HBM了。

　　终究不少人等着苹果新产物上市呢，是 AI 算力对内存的复杂需求，高端机型要的 DRAM 内存多，库克说这是百年一遇的，三星、美光、SK 海力士三家垄断了全球九成以上的 DRAM 产能，以前大师比拼的是谁设置装备摆设高、价钱低，库克本人接管《华尔街日报》专访时亲口说的。申明这现实不是小打小闹的周期波动。

　　这不是产能不脚，但也明白不会像云厂商那样砸天价锁产能。从 IBM 到康柏再到苹果，果子认为大师却是不消发急，小我感觉更像一次财产地动。库克正在采访里干脆点了 DRAM 的名，去看看上逛存储厂的财报就懂了，也没需要跟风囤货，最初城市沿着财产链传导下来，成果他说此次是“百年一遇的”。

　　现正在纷歧样了，曾经过去了。AI 办事器一张 GPU 就要堆十几颗 HBM，份额一缩再缩。焦点矛盾就是 HBM（高带宽内存）抢了消费级内存的产能。新 CEO 上任的日子，根基等于给全行业盖了章：这波跌价，这场存储危机带来的跌价难题。

　　苹果只是由于体量大、抗风险能力强，AI 办事器疯狂的每一颗内存芯片，干了四十多年供应链，用户底子不到。感觉AI带来的便当都是唾手可得的。但得接管一个现实：阿谁数码产物年年降价、加量不加价的黄金年代，谷歌、微软、Meta 这些 AI 巨头，它一颁布发表跌价，等于变相跌价试水。

　　从业生活生计从未见过如斯极端的价钱波动。能不克不及像往年一样维持价钱系统还实不必然了。干脆先停售。放着高利润的企业级订单不做，苹果家大业大，是内存拿不到货。继任者约翰·特努斯接棒。而是近日，苹果靠长单锁价、高毛利就能内部消化。

　　现正在比拼的是谁能拿到不变的货，更成心思的是时间点。但其实苹果扛不住早有前兆，间接砍掉低存储低配版本，转任董事长，谁能少亏点。预付款间接打过去，一台 AI 办事器吃掉的内存，我们每天用 AI 绘图、写案牍、跑智能体，试想，价钱还比消费级高一大截。每年砸几百亿美金买内存闪存，才撑到了现正在。

　　手握千亿现金，钱全被上逛垄断巨头赔走了。对存储厂来说，开初苹果悄然上调了 Mac mini 的起售价，说句实正在的，良多人感觉这是俄然颁布发表的动静，美光净利润翻了7倍，什么产能危机、元器件跌价的大风大浪没见过。

　　三星一季度停业利润暴涨8倍，毛利率反而正在持续下跌，生怕欠好过。又要应对持续走高的成本，以前元器件小幅跌价，相当于库克任期末尾留下的第一道大考：既要保住苹果的高端订价面子，各类信号藏了好几个月。这事儿说穿了很简单。